近期，处在金融与科技交叉的十字路口的供应链金融在金融工作中被频繁提及。《中国供应链金融行业发展报告（2019）》预计2021年供应链金融规模有望达到17.45万亿元，供应链金融将迎来快速发展期。

不过，随着供应链金融快速发展，供应链各经营阶段的资金缺口这块“木桶短板”显现。这主要是由于先货后款的赊销在结算方式中越来越占据主导地位，尤其在制造业、跨境电商等领域。而这种上游供应商需要为下游企业供货，下游企业在规定账期内为上游供应商还款的模式，就导致大批应收账款的出现，对于中小微企业而言，先货后款常常造成资金链断裂危机，成为亟待解决的难题。

为满足中小微企业融资需求，业内解决应收账款融资的平台、机构不在少数，银行、金融机构都在持续创新商品服务模式，加大金融科技赋能，为供应链中的核心企业与上下游企业提供系统性的金融解决方案。如早在2013年，中国人民银行征信中心（以下简称征信中心）就已经牵头组织建设中征应收账款融资平台，近年来也陆续出现了多家建立的应收账款融资服务平台和机构，如借贷宝。

由于中小微企业违约甚至倒闭风险高，凭信用很难融到资。同时，可抵质押的资产也少，因此融资通路很少。中小微企业如果是核心企业的供应商，理论上可以做应收账款贴现，但是核心企业也有痛点：需要借助金融机构，门槛很高，只有超大型企业才能做；贴现资金来源有限，受到的约束多。

借贷宝针对此类痛点，创新了贴现资金来源、风控方式，主要模式是：供应商（中小微企业）发起应收账款贴现，核心企业用员工投资及亲友代付资金贴现。

主要有六个步骤：一、供应商向核心企业发起贴现，双方商量折扣。中小微企业很缺钱，折扣年化相当可观。二、企业发起员工投资标的，设置收益率——通常低于折扣率。三、员工如果信任企业，对收益率满意，就可以投资。四、企业将员工投资资金提前支付给供应商。五、原来账期到了，企业不用再付款给供应商，账款已冲抵了。六、企业到期兑付本息给员工。

供应商对核心企业的应收账款是非标资产，别的机构不认可，只有核心企业认可其抵质押价值。对核心企业来说，这笔账款早晚得付，用员工投资资金早付，不占资金，不冒风险，相当于是捡钱——供应商给企业的折扣通常多于企业给员工的利息。员工熟悉、信任企业，有投资意愿，合起来投资能力不小。企业负责兑付本息，员工投资放心。员工只要相信企业还能按时发工资，就会相信企业到时能够兑付本息。

当下有更多银行、金融机构都在投身于此，像借贷宝以科技发力，在供应链金融创新进程中，使核心企业与上下游企业之间链条稳固、安全、高效，将更好地解决中小微企业融资难融资贵的问题。